IBM周二发布财报：分析师关注收购红帽后影响

4月16日消息，据彭博社报道，IBM计划于本周二美股收盘后公布第一季度业绩，但该公司本身届时可能并非分析师们最感兴趣的对象。

 
该公司去年10月宣布将收购红帽，当时预计该交易要到下半年才能完成。不过，分析师已经开始期待合并后的公司前景，以及红帽在快速增长的云计算市场的地位是否足以扭转市场对IBM的认知——该公司已经在整个科技行业落后多年。

IBM股价周一下跌0.4%，但较去年12月的9年最低点上涨约34%。

瑞士信贷在上周的研报中对IBM收购红帽的交易持乐观看法，给予该股“跑赢大盘”的初始评级，173美元的目标价也在华尔街处于较高水平。该公司分析师麦特·卡布拉尔(Matt Cabral)在研报中说：“IBM和红帽共同组成了一个强大的竞争者，把客户引导进一个‘混合优先’的世界。”

但这种乐观情绪并非主流。只有6家公司给予IBM股票“买入”评级，15家给予“持有”评级。虽然该公司的调整后盈利自2014年第三季度以来的均未低于市场预期，但似乎并没有激发太高的情绪。第一季度的盈利和营收都可能较一年前出现下滑。

“在营收开始改善之前，IBM仍处在自我展现阶段。”高盛在预测即将发布的业绩时说。该公司分析师詹姆斯·施耐德(James Schneider)重申该股“中性”评级和140美元的目标价。他认为，IBM“需要在营收和利润率方面展现出实质性的改善，才能在现有水平的基础上推升股价。”

Cleveland Research也认同这个观点，该公司给予IBM“中性”评级，认为这是一个“复杂的故事”。

“由于IBM在云计算方面投资不足，而且采取相对封闭的战略，该公司仍将面临现有客户转向云计算和开源竞争对手的结构性风险。”分析师阿里·特佳尼安(Ari Terjanian)写道。虽然红帽的交易是解决这个问题的一种方案，“但现在就判断这些努力能否成功还为时尚早。”